Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Регистрационный номер —*. Государственный регистрационный 9 - номер выпуска ценных бумаг z-22 

При открытой продаже выпускается и регистрируется проспект Вторичная эмиссия ценных бумаг — это повторное размещение тех 

Базовые требования к заполнению проспекта эмиссии: Это не обязательное требование, зависит от усмотрения компании.

Главная

Статьи

Правовые аспекты процедуры эмиссии ценных бумаг Правовые аспекты процедуры эмиссии ценных бумаг
Любая компания, будь то на стадии создания или на стадии расширения бизнеса, нуждается в привлечении дополнительного капитала для финансирования создания и роста бизнеса. Выпуск и размещение эмиссионных ценных бумаг является одним из эффективных способов привлечения инвестиций. Как правило, эмиссионные ценные бумаги размещаются среди достаточно широкого круга инвесторов, и позволяют привлечь крупные суммы финансирования. Этими обстоятельствами обусловлен публичный интерес в детальном правовом регулировании процедуры эмиссии ценных бумаг.
Основная особенность эмиссионных ценных бумаг по сравнению со всеми иными видами ценных бумаг заключается в том, что эмиссионные бумаги обязательно размещаются выпусками. Причём внутри каждого выпуска эмиссионные ценные бумаги имеют равный объём прав и равные сроки осуществления прав, вытекающих из ценной бумаги. Данные отличительные признаки вытекают из определения, которое содержится в ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Государственный контроль за эмиссией ценных бумаг осуществляется в рамках процедуры обязательной государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
Процедура эмиссии ценных бумаг носит комплексный характер. Так, участниками этой процедуры являются эмитент, уполномоченные органы государственного контроля, инвесторы, а также некоторые иные лица (например, аудиторы, поручители). Комплексный характер проявляется и в том, что в рамках процедуры эмиссии переплетаются правоотношения различных типов: гражданско-правовые (между эмитентом и инвестором) и публично-правовые (между эмитентом и уполномоченным государственным органом). Причём правоотношение публично-правового типа является предпосылкой возникновения гражданского правоотношения, так как регистрация решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг входит в сложный юридический состав, который является основанием возникновения обязательства между эмитентом и инвестором.
Согласно ст.19 ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также п. 2.1.1 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утверждены приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-4/пз-н), процедура эмиссии включает в себя пять этапов:
• 1) Принятие эмитентом решения о размещении ценных бумаг. Данное решение является основанием к началу процедуры эмиссии ценных бумаг и определяет порядок и основные условия размещения ценных бумаг. Решение о размещении эмиссионных ценных бумаг принимается уполномоченным органом эмитента, полномочия которого на принятие такого решения установлены Гражданским кодексом РФ, федеральным законодательством (например, ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») или учредительными документами юридического лица (например, уставом акционерного общества). Решение о размещении эмиссионных ценных бумаг является внутрикорпоративным актом, и не является правоустанавливающим документом для третьих лиц (прежде всего для инвесторов). Поэтому конкретные требования к содержанию решения о размещении ценных бумаг определяются не только законодательством, но и локальными актами (например, уставом). Так, согласно ст.28 ФЗ «Об акционерных обществах», в решении акционерного общества о размещении дополнительных акций должно быть определено количество размещаемых акций, способ и цена размещения, форма оплаты дополнительных акций, а также иные условия размещения.

Понятие «проспект ценных бумаг» пришло на смену «проспекту эмиссии Раскрытие информации – это законодательная норма, направленная в 

• 2) Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг представляет собой документ, который содержит данные, достаточные для установления объёма прав, предоставляемых владельцу ценной бумаги. В хозяйственных обществах данное решение принимается органом управления эмитента (советом директоров, наблюдательным советом), или тем органом эмитента, который осуществляет функции управления. Требования к содержанию решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг (обязательные реквизиты) содержатся в ст.17 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг имеет характер правоустанавливающего документа для инвесторов, ставших владельцами выпущенных бумаг. Именно поэтому данное решение подлежит обязательной государственной регистрации, после чего становится открытым (публичным) документом.
• 3) Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг. Государственная регистрация является обязательным этапом выпуска ценных бумаг, вне зависимости от способа размещения, величины выпуска и количества инвесторов. Лишь после завершения государственной регистрации эмитент вправе приступить к рекламе и размещению ценных бумаг. Государственная регистрация выпусков ценных бумаг осуществляется уполномоченным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (в настоящее время регистрация осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам и её региональными отделениями). В некоторых случаях регистрация эмиссии ценных бумаг осуществляется иным регистрирующим органом, который определён федеральным законодательством (например, Центральный Банк России является регистрирующим органом по отношению к эмиссии ценных бумаг кредитными организациями). Подробный перечень документов, представляемых для регистрации выпуска ценных бумаг, сроки регистрации, а также иные вопросы, относящиеся к порядку государственной регистрации эмиссии, детально регулируются в ст. 2.4 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.

Одним из документов, который может, а в некоторых случаях обязан быть составлен в процессе эмиссии это проспект ценных бумаг. Этот документ 

В случае, если ценные бумаги размещаются путём открытой подписки или путём закрытой подписки, но среди круга лиц, число которых превышает 500, государственная регистрация эмиссии сопровождается регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг (ст.19 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Проспект эмиссии представляет собой документ, который содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах. Данный документ преследует две цели. С одной стороны, проспект эмиссии используется компанией-эмитентом для стимулирования продаж своих ценных бумаг и привлечения инвесторов, в связи с чем эмитент старается отразить в проспекте все позитивные моменты. С другой стороны, проспект эмиссии призван защитить права и законные интересы инвесторов, вкладывающих капитал в ценные бумаги эмитента, поэтому требования к содержанию проспекта строго регламентированы, а процедура регистрации позволяет контролировать выполнение этих требований эмитентом.
Требования к содержанию проспекта эмиссии установлены в ст.22 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Так, проспект эмиссии, в том числе, должен содержать: сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах эмитента, сведения о всех лицах, подписавших проспект эмиссии (об аудиторе, оценщике, финансовом консультанте); сведения об объёме, сроках, порядке и иных условиях размещения ценных бумаг; основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска; подробную информацию об эмитенте (например, об истории создания и развития компании эмитента, об основной хозяйственной деятельности эмитента, о планах будущей деятельности и др.); сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента; бухгалтерскую отчётность эмитента; а также иные сведения, перечисленные в указанной статье.
Проспект эмиссии хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим функции совета директоров (наблюдательного совета). Проспект эмиссии подписывается лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента и аудитором, а также финансовым консультантом (при публичном размещении ценных бумаг) и независимым оценщиком (в случаях, предусмотренных федеральным законодательством). Лица, подписавшие проспект ценных бумаг, при наличии их вины, несут солидарно между собой субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причинённый владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в проспекте недостоверной, неполной или вводящей в заблуждение информации, подтверждённой этими лицами (ч.3 ст. 22.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
• 4) Размещение эмиссионных ценных бумаг. Под размещением понимается отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путём заключения гражданско-правовых сделок. Эмиссионные ценные бумаги должны быть размещены в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, однако этот срок не может превышать один год с момента государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Количество размещаемых ценных бумаг не должно превышать то количество, которое указано в решении о выпуске ценных бумаг. Однако эмитент вправе разместить меньшее количество ценных бумаг по сравнению с тем количеством, которое указано в решении о выпуске эмиссионных ценных бумаг. В этом случае фактическое количество размещённых ценных бумаг должно быть указано в отчёте об итогах выпуска ценных бумаг.
• 5) Государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. Согласно ст.25 ФЗ «О рынке ценных бумаг», эмитент обязан представить отчёт об итогах выпуска ценных бумаг не позднее 30 дней после завершения размещения ценных бумаг. Размещение ценных бумаг, в свою очередь, завершается либо по истечении срока, отведённого для размещения выпущенных ценных бумаг, либо в момент размещения последней ценной бумаги выпуска. Отчёт об итогах выпуска ценных бумаг должен содержать следующую информацию: 1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг; 2) фактическую цену размещения ценных бумаг; 3) количество размещённых ценных бумаг; 4) общий объём поступлений за размещённые ценные бумаги (в виде денежных средств в рублях, в иностранной валюте, в виде материальных и нематериальных активов).
Регистрация отчёта об итогах выпуска ценных бумаг имеет важное юридическое последствие для первых владельцев, среди которых были размещены эмиссионные ценные бумаги: согласно ст. 27.6 ФЗ «О рынке ценных бумаг», обращение эмиссионных ценных бумаг запрещается до тех пор пока не будет зарегистрирован отчёт об итогах вып

0. 2. Е. (орган эмитента, утвердивший проспект ценных бумаг) Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате дополнительно указывается на это обстоятельство, а также приводится период 


продолжения выпуска акций и облигаций (далее - ценные бумаги), размещения ценных бумаг,  постоянный процентный доход - это доход, выплачиваемый  Проспект эмиссии и краткая информация составляются в порядке, 

оперированием недостоверными сведениями при эмиссии ценных бумаг. Это может быть: а) внесение недостоверных сведений в проспект эмиссии 


Проспект ценных бумаг - это документ раскрывающий информацию об эмитенте, и о выпуска, отчета об итогах выпуска акций и проспекта эмиссии.


Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не  Решение о регистрации такого проспекта ценных бумаг принимается Банком России до  на это имущество и его реализацией, возвращается залогодателю.

Информация, содержащаяся в настоящем Проспекте ценных бумаг, подлежит Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате Это произошло во многом из-за высоких темпов использования.


проспект эмиссии – документ, содержащий сведения об эмитенте эмиссия эмиссионных ценных бумаг – установленная настоящим размер дохода (порядок его определения), если это предусмотрено условиями выпуска;.


документ установленной формы, содержащий необходимые сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг; регистрируется в 

Эмитент ценных бумаг - это юридическое лицо, орган исполнительной власти сопровождается регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг).


проспект эмиссии ценных бумаг это


проспект эмиссии ценной бумаги это

проспект выпуска ценных бумаг это