5 какие финансовые посредники относятся организациям депозитного типа

Финансовые посредники инвестиционного типа
Всех финансовых посредников можно подразделить на четыре группы: (1) финансовые учреждения депозитного типа; (2) договорные 

приспосабливают номинал и тип ценных бумаг, которые они выпускают, Таблица 10.1.3 – Классификация финансовых посредников в разных странах депозитные учреждения; - недепозитные учреждения; 

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА Финансовые институты — организации, институты W Организации, обеспечивающие Финансовые посредники функционирование финансовых рынков Кредитные организации депозитного типа 

Депозитные учреждения (для простоты мы будем называть их просто банка­ми) — это финансовые посредники, которые принимают вклады (депозиты) част­ных лиц и учреждений и выдают кредиты. Теория денег и банковского дела уделяет особое внимание этой группе финансовых институтов, поскольку с их помошью создаются депозиты — важная составляющая денежной массы. В число депозитных учреждений входят коммерческие банки и так называемые сберегательные учреждения: ссудо-сберегательные ассоциации, взаимно-сберегательные банки и кредитные союзы. Их поведение играет важную роль в формировании предложения денег. Коммерческие банки
Эти финансовые посредники формируют свои ресурсы в основном за счет открытия чековых депозитных счетов (вкладов, против которых могут быть выписаны чеки), сберегательных депозитных счетов (вкладов, с которых можно снимать деньги в любой момент времени по требованию вкладчика, но против которых вкладчик не может выписать чек) и срочных депозитных счетов (вкладов, средства с которых могут сниматься только по истечении четко установленного срока). Затем эти средства используются для предоставления коммерческих и потребительс­ких кредитов, ссуд под залог недвижимости (закладных), для приобретения государст­венных ценных бумаг и муниципальных облигаций. В США насчитывается примерно 12 тыс. коммерческих банков, и эта группа финансовых посредников является самой крупной. Портфель (набор) активов коммерческих банков наиболее диверсифицирован. Ссудо-сберегательные ассоциации
Ссудо-сберегательные ассоциации фор­мируют свои ресурсы в основном за счет открытия сберегательных депозитов (часто называемых паями), срочных и чековых счетов. Привлеченные средства традицион­но использовались на выдачу кредитов под залог недвижимости. Ссудо-сберегатель­ные ассоциации — вторая по численности группа финансовых посредников, всего существует около 2 тыс. ассоциаций. В 50-х и 60-х гг. сектор ссудо-сберегательных ассоциаций развивался более интенсивно, чем сектор коммерческих банков, но с конца 60-х до начала 80-х гг. процентные ставки постоянно и резко поднимались вверх, поэтому ссудо-сберегательные ассоциации столкнулись тогда с большими труд­ностями, которые замедлили их рост. Многие ссуды под залог недвижимости выдают­ся на длительный срок, с погашением через 25 лет и более. И неудивительно, что многие ссуды, не погашенные до сих пор, были выданы очень давно — тогда, когда процентные ставки были существенно ниже. Из-за роста процентных ставок ссудо-сберегательные ассоциации часто сталкивались с ситуацией, когда доход от ипотеч­ных кредитов был существенно ниже, чем расходы на привлечение ресурсов. Многие из них понесли значительные потери и прекратили свою деятельность.

На сегодняшний день финансовые посредники играют важную роль на чем за деятельностью организаций депозитного типа. Чтобы 

До 1980 т. ссудо-сберегательным ассоциациям разрешалось только выдавать ссуды под залог недвижимости и открывать сберегательные счета. Трудности, о ко­торых мы упомянули, заставили Конгресс принять в начале 80-х гг. законы, позво­ляющие ссудо-сберегательным ассоциациям открывать чековые счета, выдавать потребительские кредиты и выполнять много других ранее запрещенных видов дея­тельности. Кроме того, теперь ассоциации подчиняются тем же самым требовани­ям, устанавливаемым Федеральной Резервной Системой в отношении депозитов, что и коммерческие банки. Итогом принятия этих законов явилось то, что различие между ссудо-сберегательными ассоциациями и коммерческими банками сходит на нет, а конкуренция между этими двумя видами посредников усиливается. Взаимно-сберегательные банки
Взаимно-сберегательные банки очень похожи на ссудо-сберегательные ассоциации. Они формируют свои ресурсы за счет приема депо­зитов (часто называемых паями), а собранные средства предоставляют в качестве ссуд под залог недвижимости. Их корпоративная структура несколько отличается от струк­туры ссудо-сберегательных ассоциаций, причем основное различие сводится к слову «взаимные», которое означает, что такие банки функционируют как кооперативы: ими владеют вкладчики. Существует около 500 финансовых посредников этого типа, преимущественно расположенных в штатах Нью-Йорк и Новая Англия. Как и ссудо-сберегательным ассоциациям, взаимно-сберегательным банкам до 1980 г. разрешалось только выдавать ссуды под залог недвижимости, и с конца 60-х до начала 80-х гг. они испытывали те же трудности в период роста процентных ставок. В 80-х гг. банковское законодательство в отношении этих организаций было изменено аналогичным обра­зом, и теперь взаимно-сберегательные банки могут открывать чековые счета и выда­вать ссуды различных видов, не ограничиваясь лишь ипотечными ссудами. Кредитные союзы
Эти финансовые учреждения (их около 13 тыс.) являются очень небольшими кооперативными кредитными учреждениями, организующими­ся какой-либо группой людей: членами профсоюза, работниками какой-либо фир­мы и т. д. Они формируют свои ресурсы за счет открытия депозитов, которые носят название паев (долей), и в основном предоставляют потребительские кредиты. Благодаря банковскому законодательству 1980 г. кредитным союзам в дополнение к потре­бительским кредитам также разрешено выдавать ссуды под залог недвижимости.

В зарубежной теории и практике выделяют три типа финансовых посредников. Это: посредники депозитного типа, к которым относятся 

Контрактные сберегательные учреждения
Контрактные сберегательные учреждения (страховые компании и пенсион­ные фонды) — это финансовые посредники, периодически привлекающие ресур­сы на контрактной основе. Они могут достаточно точно предугадывать, сколько придется выплатить в наступающем году, поэтому потери средств их волнуют зна­чительно меньше, чем депозитные учреждения. В итоге ликвидность активов для них не так важна, как для депозитных учреждений, и они склонны инвестировать в долгосрочные ценные бумаги — корпоративные облигации, акции и закладные. Компании по страхованию жизни
Компании по страхованию жизни страхуют людей от финансового бремени, связанного с чьей-то смертью, а также продают аннуитеты (обеспечивающие ежегодные выплаты по наступлении пенсионного воз­раста). Они формируют свои ресурсы за счет денег, которые уплачивают люди за свои страховые полисы (или за продление их действия), и Используют эти средства для покупки в основном корпоративных облигаций и закладных. Страховые компа­нии приобретают и акции, но вложения в них ограничены. В настоящее время сово­купные активы компаний по страхованию жизни составляют 1,8 трлн. долл., что делает их крупнейшей группой контрактных сберегательных учреждений. Компании по страхованию от пожаров и несчастных случаев
Эти компании страхуют владельцев своих полисов от краж, пожаров и несчастных случаев. Они во многом похожи на компании по страхованию жизни, в частности формируют свои ресурсы, продавая страховые полисы, но при глобальных бедствиях возможность потерь у них значительно выше. По этой причине средства вкладываются в более ликвидные активы, чем у компаний по страхованию жизни. Крупнейшими направ­лениями вложений являются муниципальные облигации; кроме них, приобретают­ся корпоративные облигации и акции, а также государственные ценные бумаги. Пенсионные фонды и государственные пенсионные фонды
Частные пенсион­ные фонды, как и государственные пенсионные фонды и пенсионные фонды мест­ных органов власти, обеспечивают ежегодный доход в пенсионном возрасте сотруд­никам предприятий, на которых распространяется пенсионный план. Ресурсная база формируется за счет взносов самих сотрудников, а также их работодателей, у кото­рых либо суммы взноса автоматически вычитаются из приходных ордеров, либо они делают взносы на добровольной основе. Крупнейшей статьей активов пенсион­ных фондов являются корпоративные облигации и акции. Учреждение пенсионных фондов активно поддерживалось федеральным правительством и через законода­тельство, обязывающее предприятия участвовать в пенсионном плане, и через на­логовые льготы, стимулирующие пенсионные взносы.
Инвестиционные посредники
Эта категория финансовых посредников включает в себя финансовые компа­нии, взаимные (паевые) фонды и взаимные (паевые) фонды денежного рынка. Финансовые компании
Финансовые компании формируют свои ресурсы за счет продажи коммерческих ценных бумаг (одного из видов краткосрочных долго­вых инструментов), выпуска акций и облигаций. Эти средства направляются на вы­дачу потребительских ссуд, предназначенных для приобретения мебели, автомоби­лей или для ремонта дома, а также для развития малого бизнеса. Некоторые финан­совые компании организуются крупными корпорациями с целью обеспечения про­даж своего продукта. Например, компания Ford Motor Credit Company предоставля­ет клиентам кредиты на покупку автомобилей «Форд». Взаимные (паевые) фонды
Эти финансовые посредники формируют свои ресурсы за счет продажи населению паев, а привлеченные средства направляют на приобретение разнообразных акций и облигаций. Взаимные фонды дают своим пайщикам возможность объединить их средства и тем самым снизить трансакци­онные издержки при покупке крупных пакетов акций или облигаций. Более того, портфель ценных бумаг, которым по сути дела владеют пайщики взаимного фон­да, оказывается более диверсифицированным, чем портфель, который мог бы позволить себе приобрести каждый отдельно взятый пайщик. Пайщики могут в любой момент продать (вернуть) свои паи, а стоимость паев будет определяться совокупной стоимостью всех ценных бумаг, которыми владеет фонд на данный момент. Стоимость ценных бумаг и пая постоянно меняется, поэтому инвестиции во взаимные фонды могут оказаться рисковыми.
Взаимные (паевые) фонды денежного рынка
Эти относительно новые фи­нансовые учреждения обладают всеми характеристиками взаимных фондов, но, помимо того, являются в какой-то мере депозитными учреждениями, поскольку позволяют своим клиентам открывать счета депозитного типа. Для формирования ресурсной базы они, как и большинство взаимных фондов, продают паи, а затем эта ресурсная база используется для приобретения безопасных и высоколиквид­ных инструментов денежного рынка.
Эти фонды отличаются тем, что пайщики имеют право выписывать чеки против своих паев. Правда, обычно этим правом можно воспользоваться только при соблюдении определенных условий; чаще всего

Наличие финансовых посредников облегчает возможность получения Финансовые учреждения депозитного типа; Договорные 


Финансовые посредники, преимущества и недостатки для  зависит от суммы страхового покрытия, а также типа страхуемого риска.

На сегодняшний день известны четыре наиболее общих типа финансовых посредников: 1. депозитного типа; 2. контрактно-сберегательного типа; 


Теперь рассмотрим основные типы финансовых посредников и то, как они Существует три категории посредников: депозитные учреждения (банки), 


Финансовые посредники — это учреждения, которые формируют свою  бумаг и предоставления ссуд: У кредитные организации депозитного типа; 

3 Роль финансовых посредников на рынке финансовых услуг Инвестиционные банки первого типа функционируют, в основном, на первичном 


Депозитные институты — финансовые посредники, которые принимают институты договорного (контрактного) типа — финансовые посредники, 


в-третьих, банки как депозитные финансовые посредники имеют  Следует выделить следующие основные типы банков: эмиссионные банки, 

Всех ранее названных нами финансовых посредников можно на группы: финансовые учреждения депозитного типа (банковско-депозитные), 


Для выяснения сущности банка как особого типа финансового посредника В-третьих, банки как депозитные финансовые посредники имеют высокий 


Кредитные союзы имеют ряд преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа. Как правило, они освобождаются от уплаты 

Финансовые посредники — это институты, выполняющие Депозитные финансовые организации — это организации, в структуре пассивов которых как определенный тип посредников, финансируемых в основном за счет 


Теперь рассмотрим основные типы финансовых посредников и то, как они Существует три категории посредников: депозитные учреждения - -


Инвестиционные посредники — это организации, оказывающие услуги  Следует отметить, что деление финансовых институтов на типы носит условный  Например, многие российские банки помимо депозитных и кредитных 

Дистрибьюторы регулярного типа работают по специализации, имеют по каждой Финансовые посредники путем проведения депозитных операций, 


Финансы arrow Деятельность финансовых посредников на финансовом рынке Особенности деятельности учреждений депозитного типа.


Виды услуг финансовых посредников. Дробление суммы займа. Перевод  однако менее жестко, чем деятельность учреждений депозитного типа.

Финансовых посредников можно разделить на четыре группы: финансовые учреждения депозитного типа; договорные сберегательные учреждения; 


предоставления им информации и финансовых консультаций;  этих функций определяет экономическую роль финансовых посредников в  Мы ограничимся рассмотрением финансовых институтов депозитного типа. Общей 

Источником средств депозитных учреждений являются вклады на различных чековых и Существуют и другие типы финансовых посредников.


На сегодняшний день всех действующих финансовых посредников можно разделить на три типа в зависимости от специфики выполняемых операций:.

депозитного типа (коммерческие банки, сберегательно-кредитные ассоциации, В мире известны три наиболее общих типа финансовых посредников


Основные финансовые посредники на финансовом рынке  имеют ряд преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа.

Финансовые посредники обычно подразделяются на три финансовые Мы ограничимся рассмотрением финансовых институтов депозитного типа.


Финансовые посредники обычно подразделяются на три финансовые  Мы ограничимся рассмотрением финансовых институтов депозитного типа.

к числу финансовых посредников депозитного типа относятся


финансовые посредники депозитного типа это

финансовые посредники депозитного типа